本文探討了固定收益指數(shù)基金（包括共同基金和ETF）資產(chǎn)顯著增長的動態(tài)，并探索了關于其投資組合構建和再平衡策略的重要問題。 在這篇文章中，作者開發(fā)了一種方法，用以評估投資組合經(jīng)理及其在管理固定收益指數(shù)基金的方法所帶來的附加值。該論文的一個關鍵亮點是詳細解釋了投資組合經(jīng)理在再平衡過程中可以利用的差異化技術，這些技術得益于固定收益市場的獨特特征。例如，固定收益指數(shù)基金經(jīng)理可以允許從指數(shù)中剔除的...
See Details投資者通常持有具有恒定目標權重的投資組合，60/40投資組合是最典型的例子。這種選擇可能反映了投資者希望維持的波動性敞口。然而，雖然資產(chǎn)類別權重可能是恒定的，但資產(chǎn)組合的波動性并非如此。這種不一致源于波動性是隨時間變化的。因此，不同資產(chǎn)的波動性可能會長時間地大幅偏離其長期均值。然而，由于波動性具有持續(xù)性，當對其進行預測時，可以達到相對合理地準確度。這種可預測性為目標波動性（TV）策略開辟了道路，這...
See Details